日活增速是他们的两倍。
按这个趋势，最迟年底我们在日活上就会反超。”
“97助手现在在干什么？”
“烧钱。”王越的回答简洁利落，
“到处买流量、做预装、砸线下广告。他们的策略很简单——趁市场份额还领先的时候，用资本把豌豆黄压下去。
我听到消息说，他们内部已经在密集接触投资方，想在资本层面跟我们拉开差距，甚至还托人带话，想直接收购我们。”
“你怎么回的？”
“我说豌豆黄不卖。”王越靠在办公桌边上，。
“但我不能假装这件事不会发生，他们现在还是市场老大，装机量比我们高出一大截。
我最担心的不是产品打不过他们，是他们在资本驱动下把用户获取成本推高到一个我们跟不上的水平。
一旦他们在用户规模上拉开差距，产品体验再好也难翻盘。”
“所以你想提前启动下一轮融资。”
“对，不是现在立刻融，是提前做好准备，我需要弹药——扩团队、租新办公室、加大推广投放。
以目前的烧钱速度，账上的资金大概还能撑半年，但如果要加速扩张，资金消耗会快得多。
我想等数据再跑一个季度，底气更足的时候再正式开谈，但我想先跟你聊聊估值预期和融资节奏。”
陆尧靠回椅背上，把那份运营报告放在桌上。
窗外的阳光透过落地窗照进来，在两人之间的茶几上投下一片明晃晃的光斑。他端起王越给他泡的那杯咖啡喝了一口，咖啡已经温了，但味道正好。
“B轮投前估值，我的判断是三点五亿到五亿美元之间，取中值的话，大概四点二亿左右。出让比例控制在百分之十五到二十，总盘子控制在八千万到一亿美元。”
他放下咖啡杯，语气平缓但每个字都咬得很准，“A轮时豌豆黄只有五百万用户，日活一百万出头，估值八千万。
现在用户翻了五倍，日活翻了三倍，估值翻五倍左右是合理的。
更重要的是，你的估值逻辑跟A轮时不同了——当时你是应用商店加手机管家，现在又多了一个应用内搜索。
应用商店是分发，手机管家是留存，搜索是场景延伸，三个模块加在一起，豌豆荚不再是单纯的应用商店，而是一个移动端的工具加搜索平台。
对于投资人来说，平台的价值远高于工具，如果单纯对标陌陌的估值倍数，你卖亏了，但如果把搜索这个维度加上去，四点二亿是一个既能让你满